A股市场波动加剧以新能源汽车为代表的的成长赛道出现明显回调

近期，A股市场波动加剧，而以新能源汽车为代表的的成长赛道也出现明显回调针对这些问题，上投摩根基金经理郭晨表示，对于最近的黑天鹅事件，国内的情绪反应比较过度，而近期新能源汽车等成长股的下跌与行业基本面并无太大关系，主要是受到市场情绪和流动性的影响目前来看，新能源的景气度没有下降，新能源车的销量，各产业链的数据符合预期，短期的回调提供布局良机

从行业数据看，新能源汽车的景气度并没有下降，其销量，各产业链的出货数据并没有大的变动，但股票依然出现比较大的回调这对于布局来说，反而提供了好机会郭晨分析认为，去年12月以来，新能源汽车产业链在非显著利空下出现较大幅度回调从历史三轮产业周期来看，目前全球新能源汽车的渗透率刚刚达到10%，仍处于渗透破壁期，产业趋势欣欣向荣，对应龙头公司业绩仍维持增长因此，对于短期相对深幅的回调不必过于恐慌，未必代表行情结束此外，今年的宏观经济压力较大，能够达到40%—50%业绩增长的行业屈指可数而新能源汽车行业增速较为确定，其年内的相对收益，超额收益仍然优于其他行业

谈及投资者较为担心新能源汽车估值过高的问题，郭晨指出，新能源汽车在去年的上涨过程中，其估值提升更多来自于自身业绩或者动态业绩的增长经过去年12月以来的调整，新能源汽车的龙头公司，即竞争格局更好的公司，当前估值已经回到了合理甚至偏低估的水平而很多上游材料公司，其估值已经回到30倍甚至不到30倍的水平，已经处于历史相对较低的位置因此，新能源汽车板块现在的估值性价比较高

郭晨同时强调，除了估值回到相对合理位置的原因，更重要的信心来自于新能源汽车行业的第一驱动力——车型新能源汽车企业能够推出越来越多让消费者愿意买单的消费品，是推动整个行业渗透率不断提升的核心因素之一这背后不是靠政策推动，也不是靠补贴，而是靠具体的，新的和好的产品此外，今年以来油价的波动促使燃油车用车成本持续提升，原油价格高涨可能是进一步推动新能源发展的转机未来以新能源为主的能源结构转型，或将是推动新能源车板块长期景气向上的又一因素

究竟如何看待当前的锂电产业链？上游资源，中游材料，电池等环节哪些还有超预期空间？光伏，储能还有哪些尚未反映出来的投资机会？