持牌消金半年报观察二：“线下之王”兴业消金增速放缓营收、净利均被马上消金

作为“线下之王”的兴业消金，在总资产规模上仍保持着行业第三的地位。然而，从近年数据来看，兴业消金的增速正在放缓。今年上半年，其营收、净利均已被发展迅猛的马上消金超越。

博通咨询金融业资深研究员王蓬博表示，消费金融行业竞争日渐激烈是不争的事实，兴业消金、马上消金各有各的优势。但兴业消金最近几年一直处于增速下滑的态势中，马上消金在金融科技方面的投入正在逐渐显现出效果。

兴业消金增速放缓

兴业银行发布2023上半年财务报告显示，2023上半年，兴业消金营业收入为55.37亿元，同比增长16.23%；净利润为12.64亿元，同比增长9.91%。

值得一提的是，从近年数据来看，兴业消金的增速正在放缓。

具体来看， 2018年—2022年，兴业消金的营业收入分别同比增长136.2%、105.76%、28.4%、29.78%、20.54%。同期，兴业消金的净利润分别同比增长144.98%、101.37%、30.94%、65.14%、11.79%。

增速放缓后的兴业消金，今年上半年在营收、净利润方面均已被马上消金超越，排名到了行业第四。报告显示，截至6月末，马上消金上半年实现营业收入78.66亿元，同比增长37.98%，实现净利润13.46亿元，同比增长130.48%。

根据评级报告数据显示，2020至2022年，马上消金分别实现营业收入76.04亿元、118.19亿元、135.30亿元，对应净利润7.12亿元、13.82亿元、17.88亿元。

而从资产规模来看，兴业消金仍保持着其优势，位居行业第三。截至报告期末，兴业消金总资产为831.23亿元，较去年同期增长30.34%；各项贷款余额812.59亿元。马上消金则以676.73亿元的资产总额，位居行业第四。

中国网记者就近年增速放缓、净利润被马上消金超越等问题，邮件联系兴业消金进行采访，截至发稿暂未收到回复。

线下or线上

一直以来，持牌消金一直存在线上和线下两种业务发展路线之争。兴业消金以线下业务为主导，由营销团队拓展，通过亲核、亲访，核实客户的申请意愿及还款能力。“兴业消金的高速增长是得益于线下直营的模式，而且抓住了线下大额贷款的空窗期。”有分析人士向记者表示。由此，兴业消金也被业内称为“线下之王”。

线下模式自然是有优势的，但劣势也不容忽视，比如相较于线上管理风控系统，线下人员管理具备更多不确定性等。尤其疫情三年，对依赖线下消费场景的消费金融公司冲击较大。

而纯线上的模式同样存在弊端。如今线上获客红利逐渐消失，线上获客的成本不断增长，各家消费金融公司对流量的争夺也变得日趋激烈。因此持牌消金机构也会着力进行均衡化调整，“线下自营+线上助贷”成为大多数机构标配。

博通咨询金融业资深研究员王蓬博表示，消费金融行业竞争日渐激烈是不争的事实，两家各有各的优势，兴业消金产品多样性和对用户的触达性一直不错，马上消金主打的是线上的金融科技优势。但兴业消金最近几年一直处于增速下滑的态势中，马上消金在金融科技方面的投入正在逐渐显现出效果。